关于未来10至15年的风险回报展望
近日,摩根资产管理发布了《2024年长期资本市场假设》,为投资者提供各种资产类别未来10至15年的风险回报展望。这是摩根资产全球最知名的展望报告之一。
上述报告指出,鉴于宏观环境不断变化,重新审视分散投资和投资组合构建的假设:
60/40(美元)股债组合在未来10至15年的预测年回报率仍具有不俗的吸引力,同时投资者可通过其他方法提升潜在回报。
举例而言,加入25%的另类资产配置能够把60/40股债策略的预期回报率提高60个基点,并将夏普比率提高约12%。
因自动化和人工智能有效提高生产力,长期经济增长预测随之上升,同时能源转型和新科技的兴起也将创造更多投资机遇。
摩根资产管理环球多资产策略师盛楠表示:“从估值角度而言,考虑到我们预测人民币将逐渐升值,中国股票仍具有一定的吸引力。因此,积极重新调整和分散新兴市场的资产配置,将是捕捉投资机遇和管理风险的关键。”
摩根资产管理亚太首席市场策略师朱超平谈到:“虽然新兴市场经济体相对成熟市场经济体仍存在增长优势,但两者的差距正逐步收窄。过去两年,我们的长期经济增长预测几乎没有改变,但鉴于人工智能的迅速发展提高了生产力,我们在今年略微提高成熟市场的增长预测。与此同时,我们认为中国仍有可能实现高于成熟经济体的长期经济增速。”